Электронные деньги и эволюционная теория происхождения денег

Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление № 12, 2012 (С.13-23)

Власов А. В.

Эволюционная теория денег

Одним из дискуссионных вопросов экономической науки является вопрос происхождения денег. Вместе с тем, в настоящем времени существует определённый консенсус в данном вопросе. Среди двух наиболее развитых концепций происхождения денег: эволюционной и рационалистической наиболее обоснованной считается первая.

Эволюционная теория происхождения денег восходит еще к классической школе. Наиболее законченный вид она приобрела в рамках работ теоретиков австрийской школы К.Менгера и Л.Мизеса.

Развивая эволюционную теорию денег Л. Мизес наглядно показал, что теория предельной полезности не только не противоречит феномену денег, но и позволяет разрешить парадокс спроса на деньги. Он сформулировал так называемую «регрессионную теорему», в которой он объяснил взаимосвязь между предельной полезностью денег и их покупательной способностью. Деньги не могут быть декретированы государством, т.к. это товар, который происходит из бартерного обмена, и в первый день монетарной экономики все товары уже имеют цены, основанные на соотношении, при котором они обменивались на товар, который стал использоваться как общепризнанное средство обмена. При этом, спрос на золото (если золото используется как деньги) будет состоять из спроса на золото как товар (в ювелирных целях, в производстве и т.д.) и спроса на золото как средство обмена. Таким образом, спрос на товарные деньги будет иметь монетарную (доля которой по мере развития рыночных отношений будет возрастать) и немонетарную составляющую (доля которой будет снижаться, но сам факт существования немонетарного спроса на данный товар и позволяет ему иметь шансы быть выбранным рынком в качестве денег).

Таким образом, сегодняшний спрос на деньги определяется их вчерашней покупательной способностью. Люди принимают решения об обмене товаров на деньги, опираясь на свои знания о «вчерашних» ценах на товары. В свою очередь «вчерашние» цены есть «вчерашняя» покупательная способность. И так, пока эта направленная в прошлое цепочка событий не дойдет до появления обмена.

«Завтрашний» же спрос на деньги будет определяться их «сегодняшней» покупательной способностью. После наступления «завтра», покупательная способность денег будет скорректирована исходя из сложившейся денежной и товарной масс, что определит «послезавтрашний» спрос на деньги.

Эволюционная теория имеет ряд тесно связанных выводов, которые представляют интерес в рамках данной статьи:

- деньги не могут быть созданы государством или быть продуктом сознательной договоренности людей;

- любое благо, прежде чем получить денежные функции должно получить на рынке оценку на основе спроса исключительно как на товар.

развитие электронных денег, криптовалюта

Электронные деньги

Современные средства доступа к банковскому счету: банковские платежные карты и интернет-банкинг не являются электронными деньгами, поскольку данные системы просто позволяют оперировать реальными деньгами, находящихся на банковских счетах. Другими словами, данные продукты лишь средства доступа к реальным деньгам.

Появление и развитие так называемых «электронных денег», под которыми в настоящее время понимаются большей частью средства платежа в сети интернет (Webmoney, Яндекс.Деньги, QIWI и т.п.) не смогло поколебать позиции эволюционной теории денег.

Совершенно очевидно, что масса явлений, получивших развитие в последнее время и трактуемых в научной литературе как «электронные деньги» есть не более чем денежные заместители в основе которых лежат реальные денежные единицы: рубли, доллары и т.д.

Например, для того чтобы получить электронные деньги (титульные знаки) WMR, эмитентом которых является Webmoney, необходимо перечислить на счет эмитента соответствующую сумму в рублях. Конечно, можно получить данные титульные знаки и от другого пользователя системы, но первоначальным источником всех знаков является эмитент, принявший на себя обязательство обменять титульные знаки на реальные денежные единицы. Тоже самое относится и к другим подобным платежным системам: «Yandex Деньги», «QIWI».

Таким образом, «электронные деньги» появляются на основе существующих денежных единиц, просто заменяя их в определенных секторах экономики. Конечно, эмитент способен выпустить большее количество «электронных денег», чем имеет в обеспечении реальных денег, т.е. действовать на принципах частичного резервирования. Однако это не говорит о том, что «электронные деньги» являются принципиально новым видом денег, поскольку эта особенность также может быть присуща денежным заместителям.

Новизна «электронных денег» представляет собой технический аспект. «Электронные деньги» не являются информационным феноменом. Они носят информационный характер, только в том смысле, что являются информацией о перемещении прав владения реальными денежными единицами. Точно также информационный характер носят платежные документы, применяемые при организации безналичных расчетов.

В системах, которые осуществляют расчеты электронными деньгами, банковские счета используются только при вводе и выводе денег из системы, что еще раз подтверждают их природу как денежных заместителей.

Как и любой денежный заместитель, электронные деньги не могут быть надежнее эмитента их выпустившего. Любой денежный заместитель предполагает существование посредника, т.е. лица, принявшего на себя обязательства обменять денежный заместитель на реальные деньги. В XIX века таким посредниками были банки, выпускавшие банкноты, разменные на золото. В настоящее время платежные системы выпускающие электронные деньги являются посредниками, отвечающими за размен выпущенных ими электронных денег на реальные.

Игровые или виртуальные валюты

Развитие компьютерной техники и появление глобальной сети привело к созданию он-лайн игр, социальных сетей и других сетевых сообществ. Они же в свою очередь породили виртуальные и игровые валюты, которые стали использоваться для оплаты услуг, предоставляемых в рамках этих образований.

Виртуальная или игровая валюта — частные (нефиатные) электронные деньги, использующиеся для приобретения и продажи виртуальных товаров в различных интернет-сообществах: онлайн-играх, социальных сетях и др.

Любая онлайн игра есть состязание между людьми в игровом процессе. Внутренняя игровая валюта создавалась как часть виртуального мира игры, в которой есть какая-либо внутренняя экономическая составляющая. Виртуальная валюта в данном случае эмитируется самой игрой в соответствии с алгоритмом, заложенным владельцем (разработчиком) игры. Обычно она начисляется игрокам в соответствии с их достижениями в игре. Это позволяет игрокам, добившихся определенных достижений, закрепить свое положение посредством покупки внутри игры виртуальных товаров – предметов, дающих им преимущества по отношению к другим игрокам. Таким образом, виртуальная валюта создается ограниченным ресурсом внутри игры. Это достигается посредством создания разработчиком игры определенного набор виртуальных товаров, продающихся за виртуальные деньги.

Аналогичные цели преследовало создание виртуальных денег в социальных сетях.

До определенного момента все описанное выше являлось лишь частью внутреннего мира игр и социальных сетей. Эти явления никак не затрагивали реальный мир. Однако развитие виртуальных денег привело к тому, что виртуальные деньги начали обмениваться на реальные.

Любая современная социальная сеть или онлайн игра это предприятие, затрачивающее реальные ресурсы: трудовые ресурсы программистов, материальные в виде компьютеров, серверов, электричества и т.п. В силу этого, данные проекты не могут существовать, не принося реальных доходов. Поэтому монетизация клиентской базы, т.е. превращение реальной популярности проекта в денежный поток является необходимостью.

Первоначально популярные сетевые игры использовали механизм подписки, или абонентской платы. Другими словами, они требовали внесение факсированной платы за определенный период использования игры. Этот вариант получения доходов от онлайн-игр не требовал связи внутренних игровых валют с реальными деньгами. Однако, он не позволял монетизировать игру в полной мере. Мало кто из пользователей считал внесение фиксированной платы целесообразным. Это сокращало фактическую клиентскую базу относительно потенциальной. Говоря простыми словами, абонентская плата не позволяет «вытащить» из пользователей максимум денег.

Вторым путем монетизации игровых проектов как раз и стала продажа виртуальных валют за реальные деньги. Покупая виртуальную валюту за реальные деньги, пользователь мог получить преимущество над другими игроками за счет покупки виртуальных товаров. При этом сама игра может быть бесплатной. Данный способ позволял существенно повысить монетизацию игровых проектов и социальных сетей. Это достигается за счет того, что деньги пользователь платит понемногу по мере игры.

Следующим шагом развития игровых валют является возможность обратного обмена игровой валюты на реальные деньги. Данная схема не носит широкого распространения в силу незаинтересованности разработчиков игр в снижении своих доходов.

Вместе с тем, для перехода к этой схеме от владельцев игры требуется лишь разрешить передачу внутренней игровой валюты непосредственно между игроками. В этом случае рынок игровой валюты появится без участия разработчика.

Факт существования игровых валют, по моему мнению, также в значительной мере согласуется с эволюционной теорией денег. Несмотря на то, что игровая валюта придумана людьми сознательно и исключительно в качестве средства платежа, она уже в момент своего появления она имеет определенную ценность, поскольку разработчик игры одновременно с созданием валюты создал также и виртуальные товары, которые можно купить за валюту.

Кроме этого, разработчик также определил фиксированный курс игровой валюты к деньгам реального мира. Можно сказать, что игровая валюта становится лишь еще одним посредником между желанием пользователя приобрести виртуальный повар и его фактическим владением. Вместо того, чтобы купить виртуальный товар за реальные деньги, он покупает за реальные деньги виртуальную валюту, а уже за них покупает виртуальный товар. Причем нередко, этот промежуточный процесс для пользователя является незаметным. Желая приобрести виртуальный товар, он просто оплачивает его банковской картой или другим возможным способом (электронными деньгами).

Таким образом, несмотря на тот факт, что игровые валюты сознательно сконструированы человеком в качестве средств платежа, они имеют возможность функционировать в качестве денег по той причине, что наделены ценностью разработчиком соответствующего виртуального мира в котором они функционируют. Они имеют связь с признанными в обществе деньгами через фиксированный курс, установленный разработчиком.

Криптовалюты или электронная наличность

Следующей ступенью развития виртуальных денег стало появление так называемых криптовалют, первой из которых является биткойн.

В 1998 году некто Вэй Дай (Wei Dai) описал принципы реализации криптовалют. Первая реализация криптовалюты получила название «биткоин».

«Bitcoin, Биткоин (англ. bit — единица информации «бит», англ. coin — «монета») — электронная валютная система, созданная в 2009 году. Реальная личность Сатоcи Накамото остаётся неизвестной. Возможно под этим псевдонимом скрывается группа авторов.

Принципиальное отличие биткоина от других систем электронных денег в том, что биткоин не является денежным заместителем. Он не обеспечен ничем. Его эмитентом является ни конкретное лицо, а участники системы. Однако никто в момент эмиссии биткойнов не берет на себя обязательства обменивать их на что-либо другое по фиксированному курсу.

Единицей учета в системе является один биткоин. При этом минимальный объём транзакции составляет 10⁻⁸ биткоина.

Система биткоин функционирует на основании программного обеспечения с открытым исходным кодом, что исключает наличие скрытых «лазеек» и недокументированных возможностей в работе системы и, следовательно, частично гарантирует её надежность.

Биткоин образует одноранговую сеть, т.е. не предусматривает наличие какого-либо руководящего органа. Система функционирует просто как взаимодействие между равноправными пользователями.

Биткоин не зависит от какого-либо центра, занимающегося эмиссией валюты. Эмитировать валюту может любой пользователь системы. Данные о перемещении денежных средств хранятся в распределённой базе данных, находящейся на компьютерах пользователей. Синхронизация базы данных между пользователями производится автоматически с использованием технологии, построенной на пиринговом сетевом протоколе.

Надежность системы гарантируется использованием криптографических средств защиты.

Биткоин может быть отправлен любому пользователю сети с использованием адреса Bitcoin. Однако этот адрес гарантирует полную анонимность, поскольку представляет собой просто комбинацию букв и цифр, например такую: «1D5wZqCjxNuPqfUN3RMFsxxxtqRBwiAeTZ».

Существующая база данных биткоин хранит информацию о всех транзакциях, т.е. перемещении денежных единиц с одного адреса на другой и, соответственно, конечное сальдо адресов.

Пользователь системы имеет у себя файл, который является ключом к принадлежащим ему адресам биткоин. Соединение этого ключа с базой данных посредством специальной программы-кошелька через сеть интернет, позволяет дописывать записи о транзакциях в базу данных, т.е. проводить платежи. Платеж проводится мгновенно, однако для полной уверенности получения биткоинов необходимо дождаться так называемых «подтверждений». В итоге платеж может занимать от 10 минут до 1 часа, что существенно быстрее банковского перевода, однако уступает скорости проведения операций в централизованных системах электронных денег (Webmoney, QIWI и т.п.), где транзакции занимают считанные секунды.

Система биткойн не предусматривает обязательных комиссионных сборов.

С точки зрения пользователя биткоин – это система электронной наличности. Под этим понимается тот факт, что утеря файла-ключа влечет за собой утерю биткоинов, поскольку доступ к соответствующим адресам будет невозможен. Хранение файла аналогично хранению денег в кошельке. Кража файла-ключа может также привести к потере биткоинов.

Говоря о биткоине, как о системе электронной наличности, нужно помнить, что это лишь метафора. Получение биткоинов на свой адрес не требует подключения программы-кошелька с ключом к интернету. Все это нужно только для того, кто платит, но не для того, кто получает. Именно плательщик производит дополнительные записи в базу данных о транзакциях.

Принцип одноранговой сети и отсутствие единого центра делает невозможным государственное вмешательство и манипуляции курсом через изменение денежной массы.

В настоящее время система находится в стадии инфляционного расширения. Это означает, что количество биткоинов увеличивается. Эмиссию биткойнов может осуществлять любой пользователь сети. Однако из этого не следует, что любой пользователь способен сгенерировать бесконечное количество биткойнов.

Скорость эмиссия биткойнов имеет жесткое алгоритмическое ограничение в результате которого общее количество биткойнов в каждый конкретный момент ограничено.

Алгоритмом предусмотрено замедление скорости эмиссии. После эмиссии 10,5 млн., биткойнов, скорость эмиссии снизится в два раза. После 15,75 млн. биткойнов скорость эмиссии снизится еще в два раза и так далее. В итоге, общее биткоинов составит не более 21 млн.

Деятельность по генерации новых биткоинов получила название «майнинг» (англ. mining — добыча ископаемых, шахтная разработка), вероятно, из-за сходства с золотодобычей.

Генерация биткоин требует значительных вычислений, итогом которых становится появление дополнительного количество валюты в соответствии с алгоритмом её увеличения и проведение транзакций

Добывать биткойны (майнить) может много людей (майнеров). Однако, дополнительное количество валюты распределяется между всеми пропорционально произведенным вычислениями.

При этом увеличение информационных мощностей майнеров не способно ускорить эмиссию биткойнов. Алгоритмом генерации производится корректировка сложности вычислений в результате которой чем больше информационных мощностей задействовано в расчете, тем более высокой сложности вычислений требует генерация дополнительного количества валюты.

C одной стороны, таким образом происходит ограничение эмиссии. С другой – майнеры вынуждены нести реальные затраты в связи с генерацией биткойнов. Проведение вычислений требует мощной компьютерной техники, доступа в интернет и затрат электричества.

В результате целесообразность генерации биткоинов зависит от его курса относительно других валют и материальных затрат. Чем больше майнеров, тем меньше выручка в виде количества биткойнов, приходящихся на одного майнера. Майнеры соревнуются друг другом, в итоге затрачивая все больше материальных ресурсов.

Однако такое положение дел приводит не просто к бессмысленной трате ресурсов, как может показаться. Итогом становится рост информационных ресурсов сети биткойн, что постоянно повышает её надежность, защищая от взлома. Поскольку майнеры, выполняя распределенные вычисления, в совокупности обладают значительными информационными ресурсами, взлом системы становится тяжелой задачей, требующей значительно больших информационных ресурсов, которыми обладают майнеры. Таким образом, чем выше курс биткоина, тем больше майнеров, тем большими информационными ресурсами обладает система и тем выше ее защищенность.

Все эти крайне занимательные детали функционирования системы так и остались бы «игрой в вычисления», если бы не тот факт, что биткоин несмотря на отсутствие реального обеспечения и внутренней стоимости смог стать деньгами, т.е. начать выполнять денежные функции. Биткоин – это первая электронная валюта, которая получила ценность, не являясь изначально обычным товаром, удовлетворяющим потребности и не имеющая обеспечения в виде существующих валют.

По состоянию на ноябрь 2012 года развитие системы биткоин может быть охарактеризовано следующим образом:

- котировка одного биткойна на бирже составляет около 10 долл. США;

- рыночная оценка всех биткойнов составляет около 110 млн. долл. США;

- количество сделок (транзакций) за день составляет около 30 тыс. штук;

- количество уникальных адресов биткойн около 40 тыс. штук [1].

С целью понять, как формировалась ценность биткойна, необходимо проследить хронологию событий.

График 1.

Рыночная котировка биткоина в долларах США на бирже https://mtgox.com/

Первоначально биткоин интересовал только группу энтузиастов, генерировавших себе монеты в надежде, что данная деятельность будет иметь какой-то смысл в будущем. Эти люди надеялись, что биткоин действительно станет деньгами. Однако вряд ли ими двигало рациональное желание получить прибыль.

Биткоин является воплощением анархических идей. Анархизм это идея о том, что общество может и должно быть организовано без участия государства, Анархизм отрицает необходимость государственного принуждения или вмешательства. Поскольку одним из главных источников насилия государства по отношению к обществу является денежная сфера, то создание независимой от государства и связанных с ним банковско-олигархических групп, являлось одной из задач анархического движения. Сама идея криптовалют появилась в среде криптоанархистов (или шифропанков) – группы, призывающей к использованию шифровальных алгоритмов, т.е. криптографии на основе публичных ключей, для защиты частной жизни и свободы людей

Таким образом, первоначально ценность биткоина носила исключительно субъективный характер, отражая стремление определенных людей к моральным идеалам и надежду на их достижение. Биткоин был ценен для них, поскольку позволял надеяться на правильность их идей, что должно было подтвердиться успешным развитием системы.

Считается, что первая официальная продажа биткоинов состоялась 25 апреля 2010 года (1000 монет было продано за 0,3 цента каждая). При этом примечательно, что первая покупка реального товара за биткоины состоялась позже. В мае 2010 года, один из участников официального форума, посвященного биткоин (https://bitcointalk.org/) купил пиццу за 10 000 биткоинов. Таким образом, на момент покупки сумма сделки составила около 30 долл. США [2].

Утверждается, что пицца стоила немного дешевле этого и покупатель мог сэкономить обменяв биткоин на доллары и уже за них купив пиццу, но он хотел поддержать развитие криптовалюты осуществив платеж исключительно в биткоин [3]

Сохранившаяся в сети интернет хронология событий показывает, что ценность биткоина вовсе не возникла из сферы обмена денег на товар. Напротив, прежде чем состоялась сделка по покупке реального товара, биткоин получил оценку в сфере обмена валют. Иначе и не могло быть, ведь биткоин ничем не обеспечен. Но этот факт уже противоречит эволюционной теории денег. Если предположить, что хронология верна, то биткоин – это валюта получившая первоначальную ценность не в процессе её обмена на реальные товары, а в процессе её обмена на другие валюты. И лишь затем эта ценность была подтверждена в сфере обмена на товары.

В настоящее время сложно сказать откуда взялась котировка 0,003 долл. США за один биткоин. Можно предположить, что она отражала затраты майнера на электричество или другие издержки. Но это не более чем предположение. С не меньшей вероятностью эта цена могла быть случайной.

В февраля 2011 года на сайте http://slashdot.org/ появилась новость о достижении паритета курсов между биткоином и долларом США. Менее чем за год цена биткоина выросла более чем в 300 раз.

Дальнейшее развитие биткоина привело к созданию необходимой инфраструктуры, прежде всего бирж по обмену биткоина другие валюты. Первая из них была создана в июле 2010 года – MtGox (https://mtgox.com/). Создание биржи увеличило ликвидность биткоина и позволило привлечь к нему внимание спекулянтов. Это в свою очередь сказалось на покупательной способности валюты.

В настоящее время данная биржа является крупнейшей по купле-продаже биткоинов. Её ежедневный оборот достигает нескольких десятков тысяч биткоинов.

Однако что же все-таки стоит за рыночным курсом биткоина: спекулятивный пузырь или валюта уже действительно обслуживает расчеты в каком-то секторе экономики?

1 июня 2011 года на сайте http://gawker.com/ была опубликована статья о популярности Bitcoin среди наркоторговцев. После этого курс биткоина резко вырос. Утверждалось, что биткоин используется в качестве денег частью наркоторговцев, осуществляющих реализацию запрещенного товара через сегмент интернета, в котором пользователь может сохранять полную анонимность.

Криптовалюта идеально подходит для подобных операций, поскольку позволяет:

- сохранять полную анонимность транзакций;

- фактически является системой наличного электронного денежного обращения.

Статья вызвала ажиотаж на бирже. В результате, 9 июня 2011 года — курс биткоина достиг своего исторического максимума $29,57, после чего начал снижаться и в ноябре 2011 года курс составлял $2,14.

После этого курс биткоина вновь начал расти. Таким образом, даже после существенного снижения курса, нашлось определенное «дно» и курс биткойна не опустился до нуля.

Биткоин не имеет немонетарной ценности, он также не является законным средством платежа, т.е. его хождение не поддерживается государственным насилием. Однако вопреки эволюционной теории денег, биткоин продолжает оставаться средством платежа, т.е. деньгами.

Существовало мнение, что биткоин не сможет просуществовать длительное время. Рост его курса это лишь спекуляция, наподобие «Тюльпановой лихорадки» в Голландии в первой половины XVII века. Наступит момент, когда курс начнет падать. В этой ситуации он опуститься до нуля, поскольку биткоин не имеет никакой поддержки в виде материального обеспечения. Люди потеряют веру в эту валюту и она перестанет существовать. Однако этого не произошло.

Мнение о том, что прекращение спекуляции биткоинами приведет к краху платежной системы основано на том, что в условиях отсутствия обеспечения курс может упасть до нуля, после чего не будет никакого механизма возврата курса на более высокий уровень. Поскольку биткоин не имеет немонетарного спроса, то не будет и механизма, который затем толкнет курс вверх. Однако эти соображения пока не подтвердились фактами. Более того, подобные рассуждения игнорируют тот факт, что первоначально биткоин был ничем и смог получить денежный статус на основе монетарного спроса.

Единственное, что есть у биткоина – это ограниченность объема денежной массы в каждый момент времени и понимание участниками рынка пределов её увеличения в каждый конкретный момент. Возможно, это и есть то, что не позволяет биткоину упасть до нуля. Ограниченность количества биткоинов существенно отличает его от современных бумажных денег.

Биткоин смог восстановиться и в настоящее время курс составляет порядка $10,5, т.е. примерно в 5 раз больше, чем в низшей точке падения курса. Это говорит о том, что имеется существеный неспекулятивный спрос на данную валюту. Возможно, именно обслуживание сектора наркоторговли не позволяет биткоину исчезнуть, т.е. сдуться как мыльному пузырю.

Тот факт, что после падения с $29,57 до нуля биткоин восстановился позволяет говорить о том, что система прошла существенное испытание на прочность. Это конечно не позволяет делать фундаментальных выводов, однако заставляет задуматься о причинах сохранения биткоином денежного статуса.

Таким образом, рассуждения о крахе биткоина не учитывают ряда факторов, совокупность которых на данный момент может способствовать восстановлению его курса:

статус первой, наиболее узнаваемой криптовалюты;
анонимность расчетов, позволяющих обойти правительственные нормоустановления, препятствующие так называемому «отмыванию» денег;

ограниченность эмиссии биткоина, установленная алгоритмом.

В настоящее время количество товаров, продаваемых за биткойны постоянно расширяется, существуют магазины и аукционы, продающие товары за данную валюту. Это уже не только наркотики, но и целый ряд других товаров.

Расширению сферы применения биткоина препятствует чрезмерная волатильность курса, которая иногда составляет несколько десятков процентов в день. Это следствие болезни роста: низкой капитализации валюты и его чрезмерной спекулятивности. Однако этот недостаток со временем может быть преодолен по мере развития валюты.

В настоящее время биткоин приобретает все большую известностью. Система уже обладает необходимой инфраструктурой: биржи, обменные пункты, информационные порталы. Некоторые участники рынка планируют даже выпустить пластиковые банковские карты, на которых будут храниться биткоин [4]. Такие карты позволят производить оплату в любых магазинах. Обмен биткоина на другие валюты будет происходить в момент совершения транзакции.

Следует учитывать, что развитию биткоина будет способствовать продолжающийся финансовый кризис, нестабильность мировой банковской системы, продолжающееся обесценение государственных валют.

Подробнее про биткоин и законы читать здесь

Эволюция электронных денег и концепция частных денег

Можно сказать, что электронные платежные средства значительно эволюционировали, превратившись из средств доступа к электронным счетам в денежные заместители, а затем в самостоятельные необеспеченных деньги. Тем самым пройдя путь, аналогичный ситуации в «реальном» мире.

История появления, развития и самого существования криптовалют, плохо согласуется с буквальным пониманием ряда положений современной денежной теории.

Биткоин – это валюта, изначально созданная людьми исключительно в качестве средства обмена. В начале своего существования её ценность была равна нулю. И приобрести ценность данная валюта могла только в качестве средств обмена. В начале своей жизни немонетарная составляющая ценности биткойна не существовала, также как и монетарная. Биткойн не был каким-либо образом связан с существующими деньгами.

Таким образом, два обозначенных в начале данной статьи положения современной денежной теории, по моему мнению, плохо согласуются с реальными фактами существования криптовалют, а именно:

- биткоин есть продукт сознательно созданный людьми с целью получить платежное средством;

- биткоин, прежде чем получить денежные функции, не имел на рынке оценки на основе спроса исключительно как на товар;

- курс биткоина смог восстановиться после падения с $29,57 практически до нуля, несмотря на отсутствие товарного или иного обеспечения.

Однако именно на невозможность этого делала упор часть теоретиков австрийской школы.

Так видный представитель австрийской школы М.Ротбард в 1964 году писал: «Кумулятивное развитие средства обмена на свободном рынке — представляет собой единственный способ, которым товары могут утвердиться в денежном качестве. Деньги не могут возникнуть никаким иным способом. Они не могут появиться, если все вдруг решат начать делать деньги из какого-нибудь бесполезного материала. Они не могут возникнуть вследствие принятия государственного акта, в котором «деньгами» будут именоваться кусочкибумаги».

Вопрос происхождения денег затрагивает вопрос возможности существования системы частных конкурирующих валют. Один из один из современных представителей австрийской школы Ф.Шостак в 2000 году писал: «То, что любой объект, прежде чем стать деньгами, должен предварительно иметь рыночную цену, делает невозможным на свободном рынке выпуск денег кем угодно. Идея, что любой может напечатать свои деньги, которые будут приниматься в сделках, на самом деле нелепа. Почему кто-то будет принимать к оплате банкноты, напечатанные неким мистером Джонсом или даже знаменитой кинозвездой? Однако такая возможность подразумевается, когда говорится о выпуска электронных денег на базе бумажных банкнот, эмитируемых банками или частными предпринимателями [6].

В настоящее время биткоин можно считать полноценными деньгами, хотя и в довольно узком сегменте. Эволюционная теория денег в части того, что любой объект обязательно должен получить рыночную цену, прежде чем станет деньгами перестала согласовываться с фактами. Однако следует отметить, что еще рано делать серьёзные выводы относительно данного положения теории. Возможно дальнейшее развитие ситуация подтвердит ее правоту. Это произойдет в том случае, если биткоин утратит денежный статус. Вместе с тем, очевидно, что чем дольше данное средства используется, тем ниже вероятность этого.

С другой стороны, необходимо понимать, что появления биткоина было в какой-то мере следствием противодействия государственному вмешательству в дела общества. В связи с этим, можно говорить, что биткоин стал результатом государственного вмешательства. Вполне возможно, что при отсутствии данного фактора биткоин не появился бы, поскольку в нем не было бы необходимости. Ведь тогда бы существовали более подходящие средства: золото и денежные заместители на нем основанные. В этом случае преимущества биткоина не выглядели бы столь привлекательными.

Вместе с тем, история появления и развитие биткоина подтвердила ряд положений денежной теории. Это относится к регрессионной теореме Мизеса. Она подтверждается тем, что по мере расширения сферы обращения биткойна его курс повышался. Здесь однако, необходимо иметь ввиду, что начальная точка отчета ценности биткоина не исходит из оценки биткоина в качестве немонетарного блага.

Другой важной вехой стало то, что биткоин фактически подтверждает возможность существования и функционирования системы частных денег и многовалютных конкурентных денежных систем.

Возможность появления подобных институтов была предсказана видным представителем австрийской школы Ф.Хайеком в книге «Частные деньги» [7]. Этот факт подтверждает высокую способность австрийской школы предвидеть развитие событий.

Вместе с тем реальность превзошла самые смелые ожидания, которые в свое время казались чрезмерно фантастическими и подверглись значительной критике. Хайек предполагал, что частные деньги будут обеспечены какими-либо материальными товарами, а также будут эмитироваться конкретными финансовыми институтами. Но биткоин не имеет единого эмиссионного центра и обеспечения.

Концепция частных денег, получившая неоднозначную оценку даже внутри австрийской школы, получила дополнительные «козыри» в виде фактов.

Может ли биткоин стать всеобщим платежным средством вопрос спорный. Хотя нельзя исключать такой возможности, её вероятность крайне незначительна. Однако этого и не требуется. Биткоин уже может считаться деньгами, поскольку владение определенным количеством данных «монет» позволяет приобрести товары, пусть даже через обмен биткоинов на более распространенную валюту.

На наших глазах произошли события, которые позволяют по-новому взглянуть на понимание экономических закономерностей и наших интерпретаций реальности. Тот факт, что на наших глазах проходит довольно смелый эксперимент, способный изменить мир, не может не радовать.

[1] https://blockchain.info/ru/charts

[2] В настоящее время эта покупка эквивалентна сумме в 10 тыс. долл. США.

[3]http://rubitcoin.com/showthread.php?46-%D0%9F%D0%B8%D1%86%D1%86%D0%B0-%D0%B7%D0%B0-300-000&s=e98d096edb4ddb77b243a43626bf4420

[4] http://habrahabr.ru/post/149952/

[5] Ротбард М. Государство и деньги: Как государство завладело денежной системой общества. – Челябинск, 2008 - с. 17.

[6]Шостак Ф. Миф об электронных деньгах. http://www.libertarium.ru/94532

[7]Хайек Ф. Частные деньги. М., 1996

Теги: